民生证券股份有限公司尹会伟，孔厚融，赵博轩，冯鑫近期对中航高科进行商议并发布了商谈论说《2024年三季报点评：筹画稳中向好；新设子公司布局低空经济》天天影视下载，本论说对中航高科给出买入评级，现时股价为22.56元。
中航高科(600862)
事件：10月18日，公司发布2024年三季报，2024年前三季度完竣营收38.21亿元，YOY+5.5%；归母净利润9.12亿元，YOY+8.0%；扣非净利润8.98亿元，YOY+12.1%。功绩分解允洽预期。公司筹画稳中向好，2024年前三季度营收/利润总数的年度筹画揣测打算完成度为76%/84%。咱们空洞点评如下：
3Q24营收/利润同比增长；1~3Q24盈利本事保执露出。1）单季度角度：公司3Q24完竣营收12.74亿元，YOY+5.3%；归母净利润3.08亿元，YOY+5.2%；扣非净利润3.04亿元，YOY+16.9%，主要系非鄙俚性损益同比减少68.2%所致。2）利润率方面：公司3Q24毛利率同比提高4.1ppt至41.1%；净利率同比下滑0.3ppt至24.4%。1~3Q24毛利率同比提高1.1ppt至38.5%；净利率同比提高0.7ppt至24.1%。举座保执露出。
航空新材料录用增长；新设子公司布局低空经济。分业务看，2024年前三季度，公司：1）航空新材料：完竣营收37.72亿元，YOY+6.19%；归母净利润9.54亿元，YOY+10.74%，主要系航空复合材料及炭刹车居品录用增长所致；
裸舞2）航空先进制造本事产业化（含高端智能装备）：完竣营收4546.89万元，YOY+4.64%；归母净利润-1363.65万元，同比减亏609.29万元，主要系东谈主工本钱下跌和低毛利居品录用减少所致。低空经济方面：10月18日，公司公告拟出资1.02亿元与中航制造、长盛科技在深圳竖立子公司，旨在长远贯彻国度低空经济发展、粤港澳大湾区竖立的紧要计谋部署。公司将存身复合材料专科上风霸占商场先机，快速融入低空经济产业集群发展，增强其在航空复材产业链的抑遏力。
1~3Q24期间用度率同比镌汰；应收/存货/条约欠债加多。2024年前三季度，公司期间用度率同比镌汰1.0ppt至9.3%，其中，销售用度率同比减少0.1ppt至0.5%；惩办用度率同比减少0.4ppt至6.7%；研发用度率同比减少0.5ppt至2.6%。公司筹画步履净现款流为1.42亿元，旧年同时为3.68亿元，主要系销售回款减少、采购支拨减少、税费支拨加多所致。戒指3Q24末，公司：1）
应收账款及单子49.48亿元，较2Q24末加多14.6%；2）预支款项0.34亿元，较2Q24末减少14.9%；3）存货12.03亿元，较2Q24末加多10.4%；4）条约欠债0.64亿元，较2Q24末加多21.5%。
投资提议：公司是我国航空碳纤维预浸料龙头企业，处于产业链要害位置。受益于以C919为代表的国产民机交易化程度加速，和“低空经济”等新质出产力发展，复合材料有了更多的商场需乞降诈欺长进。咱们预测公司2024~2026年归母净利润折柳是11.85亿元、14.36亿元、17.36亿元，现时股价对应2024~2026年PE为27x/22x/18x。咱们研讨到公司航空复材的永恒成长性和业务可拓展性，防守“保举”评级。
风险指示：下流需求不足预期、居品价钱下跌等。
证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据诡计，长江证券王贺嘉商议员团队对该股商议较为长远，近三年预测准确度均值高达88.45%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.21亿，笔据现价换算的预测PE为28.2。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增执评级3家；往常90天内机构见解均价为24.41。
以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成天天影视下载，不组成投资提议。